Ngày 21 tháng 8, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến những diễn biến đáng chú ý, đặc biệt là quyết định bất ngờ của Tổng thống Trump về việc hủy bỏ thuế quan đối với thịt bò nhập khẩu. Động thái này được kỳ vọng sẽ làm giảm đáng kể giá thịt bò tại Mỹ, trong bối cảnh lạm phát thực phẩm vẫn là mối lo ngại hàng đầu của người tiêu dùng. Song song đó, các báo cáo kinh tế quan trọng từ Canada và Hoa Kỳ đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe kinh tế khu vực, trong khi Bộ Tài chính Mỹ đưa ra chính sách mua lại trái phiếu mới, gây áp lực lên đồng USD và thúc đẩy giá vàng.
📊 Điểm chính investingLive Americas FX News ngày 21/8:
- Thuế quan thịt bò: Tổng thống Trump hủy bỏ 26.4% thuế quan đối với thịt bò nhập khẩu, dự kiến giảm giá 25%.
- Giá thịt bò xay: Có thể giảm từ mức 10 USD/pound cho hỗn hợp 85/15 sau khi bỏ thuế.
- Doanh số bán lẻ Canada tháng 6: Tăng 0.6% (so với 0.4% dự kiến), tháng 5 điều chỉnh lên +1.1%.
- PMI Dịch vụ Mỹ (S&P Global): Tăng mạnh lên 56.8 (so với 54.0 dự kiến), PMI Tổng hợp đạt 56.0, cho thấy hoạt động kinh doanh mạnh nhất trong hơn bốn năm.
- Mua lại trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ: Tăng gấp đôi từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD/đợt, tập trung vào chứng khoán 10 năm và dài hơn.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm: Kết tuần ở mức 4.736%, tăng 4.4 điểm cơ bản.
- Đồng USD: Kết thúc tuần giảm giá so với hầu hết các đồng tiền chính, trừ franc Thụy Sĩ.
- Vàng: Tăng 84.21 USD (1.86%) lên 4602.66 USD, vượt qua đường trung bình động 200 ngày.
- Bitcoin: Tăng 25% trong tuần, đạt 78,640 USD, ghi nhận tuần tăng giá tốt nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
1. Diễn Biến Chi Tiết Thị Trường và Chính Sách
Một trong những câu chuyện đáng chú ý nhất trong phiên giao dịch Bắc Mỹ là sự thay đổi chính sách của Tổng thống Trump liên quan đến thuế quan thịt bò. Trong nỗ lực giảm bớt gánh nặng giá cả cho người tiêu dùng Mỹ, chính quyền đã quyết định loại bỏ mức thuế 26.4% đối với thịt bò nhập khẩu. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh giá thịt bò tại Mỹ đã tăng vọt, với một pound thịt bò xay hỗn hợp 85/15 có thể lên tới khoảng 10 USD tại các cửa hàng tạp hóa.
Giá thịt bò đã tăng nhanh hơn nhiều so với lạm phát thực phẩm nói chung, trở thành một mặt hàng mà người tiêu dùng Mỹ mua với số lượng lớn và nhận thấy ngay lập tức khi giá tăng. Nguyên nhân chính là do đàn gia súc tại Mỹ đã giảm sút đáng kể, chịu ảnh hưởng bởi hạn hán kéo dài, chi phí thức ăn và năng lượng tăng cao, cùng với những hạn chế về lao động. Những yếu tố này đã hạn chế nguồn cung thịt bò trong nước, trong khi nhu cầu vẫn duy trì mạnh mẽ, làm tăng nhu cầu nhập khẩu.
Để giải quyết vấn đề cấp bách này, Tổng thống Trump đã công bố rằng Hoa Kỳ sẽ cho phép nhập khẩu thêm tới 300,000 tấn mét thịt bò xay trong vòng 90 ngày tới mà không phải chịu mức thuế 26.4% ngoài hạn ngạch. Ông cũng dự báo rằng động thái này sẽ giúp giảm giá thịt bò khoảng 25%. Sự tương quan chặt chẽ giữa việc loại bỏ mức thuế 26.4% và dự báo giảm giá 25% cho thấy tác động trực tiếp và đáng kể của chính sách này lên chi phí tiêu dùng.
Liên quan đến vấn đề này, Tổng thống Brazil Lula và Tổng thống Mỹ Trump đã có cuộc điện đàm vào thứ Sáu. Brazil, với tư cách là nhà xuất khẩu thịt bò lớn nhất thế giới, được kỳ vọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu bổ sung của Mỹ. Câu chuyện thuế quan thịt bò dường như đang “quay vòng” khi chính sách ban đầu nhằm bảo vệ các nhà sản xuất trong nước giờ đây lại được nới lỏng để đối phó với tình trạng thiếu hụt nguồn cung và giá cả cao cho người tiêu dùng.
Trong các tin tức kinh tế khác, số lượng giàn khoan của Baker Hughes đã giảm 5 giàn, xuống còn 588 giàn, phản ánh sự điều chỉnh trong hoạt động thăm dò và sản xuất năng lượng. Tại Châu Âu, niềm tin tiêu dùng EU đạt -15.5, tốt hơn mức dự kiến -16.3, cho thấy một sự cải thiện nhỏ trong tâm lý người tiêu dùng, mặc dù vẫn nằm trong vùng tiêu cực. Chứng khoán châu Âu cũng phục hồi vào thứ Sáu nhưng vẫn chịu tổn thất hàng tuần, phản ánh sự thận trọng chung của thị trường.
Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 6 của Canada vượt kỳ vọng, tăng 0.6% so với mức dự báo 0.4%. Doanh số tháng 5 cũng được điều chỉnh cao hơn lên +1.1%, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ hơn so với ước tính ban đầu. Doanh số không bao gồm ô tô tăng 0.5%, cũng hơi cao hơn kỳ vọng, trong khi khối lượng bán hàng tăng mạnh 1.5%. Các chi tiết cơ bản nhìn chung là tích cực, với doanh số bán lẻ cốt lõi tăng 1.2% trong tháng thứ hai liên tiếp, được dẫn dắt bởi các nhà bán lẻ hàng hóa tổng hợp và quần áo. Doanh số xe cơ giới và phụ tùng tăng 1.0%, trong khi doanh số trạm xăng giảm mạnh. Doanh số tăng ở bảy tỉnh, dẫn đầu là Ontario, trong khi Alberta ghi nhận mức giảm lớn nhất. Ước tính sơ bộ của Statistics Canada cho thấy doanh số bán lẻ tháng 7 có thể tăng thêm 0.8%, cho thấy chi tiêu tiêu dùng duy trì đà tăng vào quý III.
Tại Hoa Kỳ, dữ liệu PMI nhanh của S&P Global cho tháng 8 cho thấy hoạt động kinh tế tổng thể mạnh mẽ hơn, mặc dù lĩnh vực sản xuất có phần yếu hơn dự kiến. PMI Sản xuất giảm nhẹ xuống 53.2 so với mức dự kiến 53.9, nhưng vẫn duy trì thoải mái trên ngưỡng mở rộng 50. Sức mạnh chính đến từ lĩnh vực dịch vụ, nơi PMI Dịch vụ tăng vọt lên 56.8 so với mức dự kiến 54.0, đẩy PMI Tổng hợp lên 56.0 từ 54.5. Cả ba chỉ số đều nằm trong vùng mở rộng, cho thấy sự tăng trưởng kinh tế bền vững. S&P Global mô tả hoạt động kinh doanh tại Mỹ là mạnh nhất trong hơn bốn năm, với các cuộc khảo sát PMI cho thấy tăng trưởng GDP quý III hàng năm có thể đạt gần 3%, so với 1.5% trong quý II. Tình hình việc làm cũng được cải thiện, mặc dù gián đoạn chuỗi cung ứng và áp lực giá cả cao vẫn là những rủi ro cần được theo dõi.
2. Tác Động Đến Thị Trường Vàng, Tiền Tệ và Lợi Suất Trái Phiếu
Những dữ liệu kinh tế tốt hơn, thâm hụt ngân sách gia tăng và nhu cầu vốn lớn từ các công ty tư nhân để tài trợ cho sự mở rộng của trí tuệ nhân tạo (AI) là những yếu tố góp phần vào bối cảnh thị trường phức tạp. Trong tuần này, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã gây bất ngờ cho thị trường khi công bố Bộ Tài chính sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, tăng mức mua tối đa từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. Việc mua lại này sẽ tập trung vào các chứng khoán có kỳ hạn 10 năm và dài hơn, dự kiến bắt đầu vào tháng 9. Ông Bessent cũng nhấn mạnh rằng số tiền 4 tỷ USD này có thể được tăng thêm nếu cần thiết, cho thấy sự linh hoạt trong chính sách.
Mặc dù quy mô mua lại tương đối nhỏ so với tổng thị trường trái phiếu kho bạc, thông báo này đã gây bất ngờ vì nó báo hiệu rằng Bộ Tài chính có thể sẵn sàng hoạt động tích cực hơn ở phân khúc dài hạn của đường cong lợi suất. Điều quan trọng cần lưu ý là đây không phải là chính sách nới lỏng định lượng (QE) của Fed; Bộ Tài chính đang quản lý nợ hiện có thay vì tạo tiền để mua chứng khoán. Tuy nhiên, triển vọng mua lại trái phiếu lớn hơn đã giúp đẩy lợi suất dài hạn giảm xuống, ít nhất là tạm thời, và góp phần vào áp lực bán mạnh đối với đồng USD.
Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng trở lại và cũng kết thúc tuần với mức tăng. Cụ thể, lợi suất trái phiếu 2 năm đạt 4.240%, tăng +5.5 bps; lợi suất 5 năm đạt 4.426%, tăng +3.9 bps; lợi suất 10 năm đạt 4.736%, tăng +3.8 bps; và lợi suất 30 năm đạt 5.276%, tăng +3.9 bps. Tính cả tuần, lợi suất trái phiếu 2 năm tăng 6.9 điểm cơ bản, 5 năm tăng 6.6 điểm cơ bản, 10 năm tăng 4.4 điểm cơ bản, và 30 năm tăng 1.5 điểm cơ bản.
Đồng USD kết thúc tuần với xu hướng giảm giá so với hầu hết các đồng tiền chính, ngoại trừ franc Thụy Sĩ. Đồng đô la Úc tăng mạnh nhất với 0.82%, trong khi đô la New Zealand tăng 0.52%. Đồng đô la Canada (Loonie) cũng mạnh lên, với USD giảm 0.18% so với đồng tiền này. Các biến động khác khiêm tốn hơn: yên Nhật tăng 0.08%, trong khi euro và bảng Anh ít thay đổi, lần lượt tăng 0.01% và 0.03%. Duy nhất USD tăng 0.10% so với franc Thụy Sĩ. Sự suy yếu của đồng đô la trong tuần này được nhấn mạnh bởi sự sụt giảm mạnh vào giữa tuần sau quyết định của Bộ Tài chính về việc mở rộng chương trình mua lại trái phiếu dài hạn.
Giá vàng đã hưởng lợi đáng kể từ sự suy yếu của đồng đô la trong tuần này và trong phiên giao dịch hôm nay. Kim loại quý này tăng 84.21 USD, tương đương 1.86%, đạt mức 4602.66 USD. Bạc cũng tăng giá với mức tăng 0.88 USD, tương đương 1.30%, chốt phiên ở mức 68.95 USD. Sự tăng giá của vàng cũng được hỗ trợ bởi nhận định của SNB Tschudin rằng lạm phát Thụy Sĩ thấp là do kỳ vọng lạm phát thấp, phản ánh một môi trường vĩ mô có thể khuyến khích đầu tư vào tài sản trú ẩn an toàn.
3. Diễn Biến Kỹ Thuật XAU/USD và Thị Trường Chứng Khoán
Về mặt kỹ thuật, giá vàng (XAU/USD) đã có một phiên giao dịch mạnh mẽ, vượt qua và tách khỏi đường trung bình động 200 ngày (200-day MA). Đây là một tín hiệu tích cực cho xu hướng tăng giá của kim loại quý, cho thấy đà phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn biến động. Việc vượt qua ngưỡng kỹ thuật quan trọng này thường được các nhà phân tích xem là dấu hiệu của một xu hướng tăng bền vững hơn trong trung và dài hạn. Mặc dù bài gốc không cung cấp các mức hỗ trợ và kháng cự cụ thể, nhưng với đà tăng hiện tại, vàng có thể đang hướng tới các mức kháng cự cao hơn, trong khi đường MA 200 ngày sẽ trở thành mức hỗ trợ quan trọng, củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào kim loại quý.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng điểm vào cuối tuần, nhưng các chỉ số chính vẫn ghi nhận mức giảm trong cả tuần giao dịch. Cụ thể, trong phiên giao dịch ngày hôm nay, các chỉ số chính đã có sự phục hồi:
- Chỉ số Dow Industrial Average đóng cửa tăng 518.05 điểm, tương đương 0.98%, đạt 53282.32 điểm.
- Chỉ số S&P tăng 33.17 điểm, tương đương 0.43%, đạt 7674.32 điểm.
- Chỉ số Nasdaq index tăng 113.29 điểm, tương đương 0.43%, đạt 26180.45 điểm.
- Chỉ số Russell 2000 tăng 25,443 điểm, tương đương 0.85%, đạt 3017.87 điểm.
- Chỉ số NASDAQ 100 tăng 95.69 điểm, tương đương 0.33%, đạt 29308.86 điểm.
Tuy nhiên, nhìn lại cả tuần giao dịch, các chỉ số chính lại chịu tổn thất đáng kể, cho thấy một tuần khó khăn đối với các tài sản rủi ro:
- Chỉ số Dow Industrial Average giảm -0.85%.
- Chỉ số S&P giảm -1.43%.
- Chỉ số Nasdaq index giảm -2.05%.
- Chỉ số Russell 2000 giảm -1.64%.
- Chỉ số NASDAQ 100 giảm -2.45%.
Điều này cho thấy, mặc dù có sự phục hồi vào cuối tuần, tâm lý thị trường chung vẫn thận trọng và các nhà đầu tư đã rút vốn khỏi các tài sản rủi ro trong bối cảnh những bất ổn vĩ mô và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.
Một điểm sáng đáng chú ý khác là Bitcoin. Tiền điện tử này đã có một tuần giao dịch xuất sắc nhất kể từ tháng 3 năm 2023, với mức tăng ấn tượng 25%, đạt 78,640 USD. Riêng trong phiên giao dịch hôm nay, giá Bitcoin đã tăng thêm 7.76%. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này cho thấy sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư đối với các tài sản kỹ thuật số, có thể do tìm kiếm các kênh đầu tư thay thế trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và đồng đô la biến động, hoặc do những yếu tố nội tại của thị trường tiền điện tử.
4. Nhận Định và Triển Vọng Kinh Tế Vĩ Mô
Quyết định của Tổng thống Trump về việc loại bỏ thuế quan 26.4% đối với thịt bò nhập khẩu là một minh chứng rõ ràng về cách thuế quan có thể tác động đến chi phí nội địa của hàng hóa nhập khẩu. Mặc dù thuế quan ban đầu được áp đặt để bảo vệ các nhà sản xuất trong nước, nhưng khi nguồn cung nội địa không thể đáp ứng đủ nhu cầu và giá cả tăng cao, việc loại bỏ thuế quan trở thành một con đường nhanh hơn để giảm giá cho người tiêu dùng. Điều này đặc biệt đúng khi nhu cầu trong nước không thể được đáp ứng bởi nguồn cung trong nước và thuế quan được áp đặt lên hàng hóa nhập khẩu, lạm phát nhập khẩu sẽ ảnh hưởng đến giá cả. Các chuyên gia nhận định rằng việc tăng cường nhập khẩu thịt bò là một con đường nhanh hơn để giảm giá thịt bò xay và ổn định thị trường.
Các cuộc khảo sát PMI của S&P Global cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ đang ở mức mạnh nhất trong hơn bốn năm, với tăng trưởng GDP quý III hàng năm có thể đạt gần 3% so với 1.5% trong quý II. Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đang duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào lĩnh vực dịch vụ. Tuy nhiên, các yếu tố như gián đoạn chuỗi cung ứng và áp lực giá cả vẫn là những rủi ro tiềm ẩn cần được theo dõi chặt chẽ, có thể ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát và chính sách tiền tệ của Fed.
Việc Bộ Tài chính Mỹ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt, là một động thái quan trọng. Mặc dù không phải là QE của Fed, nhưng việc này có thể hỗ trợ giá trái phiếu và gây áp lực giảm lên lợi suất dài hạn. Các nhà phân tích cho rằng số tiền mua lại trái phiếu có thể được tăng thêm nếu cần, cho thấy sự linh hoạt của Bộ Tài chính trong việc quản lý đường cong lợi suất. Điều này có thể có tác động lâu dài đến chi phí vay và tâm lý thị trường, đặc biệt là đối với các tài sản nhạy cảm với lãi suất như vàng và các cổ phiếu tăng trưởng.
Tổng thể, thị trường đang đối mặt với một sự cân bằng phức tạp giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô. Một mặt, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy sức mạnh và đà tăng trưởng, đặc biệt trong lĩnh vực dịch vụ. Mặt khác, các chính sách tiền tệ và tài khóa đang điều chỉnh để đối phó với lạm phát và quản lý nợ công. Sự biến động của đồng USD và lợi suất trái phiếu sẽ tiếp tục là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến các thị trường tài sản khác, từ vàng, bạc cho đến tiền điện tử như Bitcoin. Nhà đầu tư sẽ cần theo dõi sát sao các báo cáo kinh tế sắp tới và những động thái chính sách từ các cơ quan chức năng để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp trong bối cảnh thị trường đầy biến động này.
Tuần giao dịch ngày 21 tháng 8 đã khép lại với nhiều diễn biến đáng chú ý trên thị trường tài chính Bắc Mỹ và toàn cầu. Quyết định táo bạo của Tổng thống Trump về thuế quan thịt bò đã làm nổi bật mối liên hệ phức tạp giữa chính sách thương mại và lạm phát tiêu dùng, mang lại hy vọng giảm giá cho người dân. Trong khi đó, các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ từ Canada và Hoa Kỳ đã cung cấp một cái nhìn tích cực về tăng trưởng, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ vẫn kết thúc tuần trong sắc đỏ do tâm lý thận trọng. Sự can thiệp của Bộ Tài chính vào thị trường trái phiếu đã gây áp lực lên đồng USD, tạo điều kiện thuận lợi cho sự tăng giá của vàng và bạc, đồng thời chứng kiến Bitcoin có một tuần tăng trưởng ấn tượng nhất trong nhiều tháng. Những yếu tố này sẽ tiếp tục định hình triển vọng thị trường trong thời gian tới, đòi hỏi các nhà đầu tư phải theo dõi sát sao để đưa ra các quyết định chiến lược.
📈 Theo dõi giá vàng realtime tại KeyTrading
Cập nhật giá vàng XAU/USD • Biểu đồ realtime • Phân tích kỹ thuật
