InvestingLive Asia-Pacific Market News: Trung Quốc Giữ Lãi Suất, Thị Trường Vàng Biến Động Giữa Lo Ngại Địa Chính Trị và Kỳ Vọng Chính Sách

KeyTrading 20/10/2026 06:05 14 phút đọc Uncategorized

Phiên giao dịch tháng 10 năm 2026 tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương chứng kiến sự ổn định trong chính sách tiền tệ của Trung Quốc, khi Ngân hàng Nhân dân Tru...

Phiên giao dịch tháng 10 năm 2026 tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương chứng kiến sự ổn định trong chính sách tiền tệ của Trung Quốc, khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR). Trong bối cảnh đó, các thị trường chứng khoán khu vực ghi nhận mức giảm nhẹ, trong khi giá dầu và vàng có những biến động đáng chú ý dưới tác động của các yếu tố địa chính trị và kỳ vọng chính sách tiền tệ toàn cầu.

Thông tin từ investingLive Asia-Pacific market news cho thấy, sự ổn định trong chính sách của Trung Quốc được củng cố bởi tăng trưởng kinh tế quý III mạnh mẽ hơn dự kiến. Đồng thời, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao những diễn biến liên quan đến chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn khác, cùng với những căng thẳng địa chính trị tiếp diễn, đặc biệt là ở khu vực Trung Đông và xung đột Nga-Ukraine, đã tạo ra một bức tranh thị trường phức tạp và đầy thách thức.

📊 Điểm chính phiên hôm nay:

Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) 1 năm của Trung Quốc: 3.0% (giữ nguyên).

Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) 5 năm của Trung Quốc: 3.5% (giữ nguyên).

PBOC đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY: 6.7200 (mạnh nhất kể từ 2 tháng 2 năm 2023).

Chỉ số Hang Seng (Hong Kong) giảm: khoảng 1%.

Chỉ số Shanghai Composite (Trung Quốc) giảm: khoảng 0.5%.

Chỉ số Nikkei (Nhật Bản) giảm: khoảng 0.6%.

Giá dầu WTI: gần 99 USD/thùng.

Giá dầu Brent: khoảng 110 USD/thùng.

Giá vàng: giảm xuống 4.125 USD/ounce, sau đó phục hồi lên khoảng 4.140 USD/ounce.

Dự báo giá Brent của Goldman Sachs: 90 USD vào tháng 12 và 80 USD vào năm 2027.

Dự báo Euro của UBS: phục hồi lên 1.16 USD vào cuối năm.

Ngân hàng trung ương mua vàng tháng 8: ước tính 79 tấn (dẫn đầu bởi Trung Quốc).

1. Diễn Biến Chính Sách Tiền Tệ và Thị Trường Tài Chính Trung Quốc

Trong phiên giao dịch tháng 10 năm 2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã quyết định duy trì ổn định lãi suất cho vay cơ bản (LPR). Cụ thể, LPR 1 năm được giữ ở mức 3.0% và LPR 5 năm ở mức 3.5%. Đây là tháng thứ 17 liên tiếp Trung Quốc giữ nguyên các mức lãi suất này, một động thái được thị trường dự đoán rộng rãi sau khi dữ liệu tăng trưởng kinh tế quý III cho thấy sức mạnh vượt kỳ vọng, làm giảm áp lực phải nới lỏng chính sách.

Mặc dù LPR vẫn là chuẩn mực cho hầu hết các khoản vay và thế chấp, vai trò của nó như một công cụ chính sách đã giảm sút, nhường chỗ cho lãi suất repo ngược 7 ngày của ngân hàng trung ương làm tín hiệu chính. Một diễn biến quan trọng khác là PBOC sẽ thực hiện các hoạt động repo ngược qua đêm hàng ngày từ ngày 21 tháng 10 đến ngày 2 tháng 11, với giới hạn lên tới 1 nghìn tỷ nhân dân tệ mỗi ngày. Động thái này diễn ra chỉ một ngày sau khi Thống đốc Pan Gongsheng báo hiệu khả năng chuyển đổi lãi suất qua đêm thành công cụ chính sách chính.

Trên thị trường tiền tệ, PBOC đã ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 6.7200, so với ước tính là 6.6813. Đây là mức mạnh nhất cho đồng nhân dân tệ kể từ ngày 2 tháng 2 năm 2023, cho thấy sự thoải mái của ngân hàng trung ương với một đồng tiền mạnh hơn. Theo phân tích của MUFG, sự cải thiện trong hoạt động kinh tế của Trung Quốc đang tạo nền tảng hỗ trợ cho đồng nhân dân tệ. Tuy nhiên, MUFG cũng cảnh báo rằng nhu cầu tiêu dùng hộ gia đình yếu và sự suy thoái sâu sắc trong lĩnh vực bất động sản có thể hạn chế đà tăng của đồng tiền này.

2. Diễn Biến Thị Trường Chứng Khoán và Trái Phiếu Toàn Cầu

Các thị trường chứng khoán khu vực châu Á đã ghi nhận một phiên giao dịch giảm điểm nhẹ, phản ánh xu hướng bán tháo cổ phiếu công nghệ trên Wall Street trong tuần trước. Cụ thể, chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm khoảng 1%, chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm khoảng 0.5%, và chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm khoảng 0.6%.

Trên thị trường trái phiếu, các nhà phân tích đã đưa ra nhiều nhận định khác nhau về vai trò và triển vọng của trái phiếu kho bạc. Goldman Sachs chỉ ra rằng sự cạnh tranh ngày càng tăng về vốn từ việc vay nợ chính phủ và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đã khiến lợi suất cao hơn trở thành chuẩn mực toàn cầu. Trong khi đó, BlackRock đã nâng cấp trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng thời nhấn mạnh rằng đợt bán tháo trái phiếu Pháp là một bài học về sự chọn lọc trong đầu tư.

Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Citi Australia, ông Mark Woodruff, đã bày tỏ quan điểm thận trọng hơn, cho rằng trái phiếu kho bạc Mỹ đang mất đi lợi thế phòng ngừa rủi ro cho cổ phiếu. Ông Woodruff giải thích tại Sydney rằng nguồn cung tăng, lạm phát dai dẳng và lãi suất trung lập cao hơn đang khiến trái phiếu kho bạc trở thành một hàng rào yếu hơn trước biến động của thị trường chứng khoán. Ngược lại, Morgan Stanley Investment Management lập luận rằng lợi suất trái phiếu đang tăng vì những lý do đúng đắn, phản ánh tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ.

Trong lĩnh vực công nghệ, Morgan Stanley đã gọi Amazon là lựa chọn hàng đầu và nâng mục tiêu giá lên 350 USD, dựa trên sự tăng trưởng nhanh hơn của mảng điện toán đám mây AWS. UBS cũng nhận định rằng đợt bán tháo các nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI chuyên biệt gần đây không làm chệch hướng sự bùng nổ đầu tư vào AI nói chung, và ưu tiên các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô (hyperscaler) và nhà sản xuất chip.

3. Cập Nhật Thị Trường Năng Lượng và Kim Loại Quý

Thị trường năng lượng chứng kiến giá dầu tăng nhẹ, mặc dù không có diễn biến mới nào đáng kể ở khu vực Trung Đông. Giá dầu WTI giao dịch quanh mức 99 USD/thùng, trong khi dầu Brent ở mức khoảng 110 USD/thùng. Goldman Sachs đã ước tính rằng giá dầu Brent hiện đang bao gồm phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh gần 25 USD/thùng liên quan đến cuộc xung đột ở Iran. Ngân hàng này dự báo giá Brent sẽ ở mức 90 USD vào tháng 12 và giảm xuống 80 USD vào năm 2027.

Dữ liệu cũng cho thấy Dự trữ Dầu Chiến lược của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1982, một phần do việc xả kho để đối phó với cuộc chiến ở Iran. Trong khi đó, các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Hormuz vẫn là một mối lo ngại, với Hải quân Mỹ đưa ra các hướng dẫn “go-dark” (tắt thiết bị định vị) cho các tàu trong khu vực.

Đối với thị trường kim loại quý, giá vàng đã có một phiên biến động, giảm xuống mức 4.125 USD/ounce trước khi phục hồi lên khoảng 4.140 USD/ounce. Goldman Sachs ước tính rằng các ngân hàng trung ương đã mua 79 tấn vàng trong tháng 8, với Trung Quốc là quốc gia dẫn đầu. Nhu cầu mua vàng chính thức này được Goldman Sachs mô tả là một yếu tố hỗ trợ cấu trúc quan trọng cho thị trường vàng, cho thấy vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn được duy trì trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

4. Nhận Định Tiền Tệ và Triển Vọng Chính Sách Tiền Tệ Toàn Cầu

Trong bối cảnh thị trường tiền tệ toàn cầu, UBS đã đưa ra dự báo tích cực cho đồng Euro, cho rằng đồng tiền chung châu Âu sẽ phục hồi lên 1.16 USD vào cuối năm. UBS nhận định rằng mức giảm của Euro xuống 1.11 USD đã vượt quá các yếu tố cơ bản, hàm ý rằng đồng tiền này đang bị định giá thấp. Điều này cho thấy sự kỳ vọng vào một sự điều chỉnh tăng giá trong tương lai gần.

Về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương khác, Scotiabank dự kiến Ngân hàng Canada sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bp) vào tuần tới, bất chấp dữ liệu CPI cốt lõi có phần mềm hơn. Đây là một dấu hiệu cho thấy Ngân hàng Canada vẫn ưu tiên kiềm chế lạm phát. Tại Nhật Bản, Daiwa nhận định rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đang chuyển trọng tâm từ việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% sang duy trì nó, với tiền lương là yếu tố then chốt để đánh giá sự bền vững của lạm phát.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, JPMorgan đã đưa JPM Coin lên mạng chính Ethereum, một động thái quan trọng có thể thay đổi cách thức giao dịch tài sản kỹ thuật số và có ý nghĩa đối với tương lai của ETH. Ngoài ra, các diễn biến địa chính trị vẫn được theo dõi chặt chẽ, khi các quan chức Mỹ tiết lộ rằng Washington chưa phê duyệt việc chuyển giao tên lửa Patriot cho Ukraine, theo báo cáo của Washington Post. Quyết định này diễn ra trong bối cảnh tranh chấp về các cuộc tấn công của Ukraine vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga, cho thấy sự phức tạp trong quan hệ quốc tế và viện trợ quân sự.

Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh và đánh giá xếp hạng tín dụng của Moody’s đối với Pháp. Các quyết định chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Canada và BOJ vào tuần tới cũng sẽ là tâm điểm chú ý, định hình triển vọng kinh tế và tài chính toàn cầu trong những tháng cuối năm 2026.